机械制造:工艺革新推进需求逻辑降维 荐5股

发布时间:2021-09-11 00:55:02 | 来源:bob投注入口 作者:BOB比赛直播

  职业继续坚持高景气量,下流出资映射需求逻辑3C自动化设备的下流首要集中于智能手机的显现面板和模组、玻璃盖板、拼装焊接等范畴。下流的出资高景气量继续得到验证,咱们挑选3C自动化几个重要的下流企业为例(选取样本企业是蓝思科技300433股吧)、京东方、欧菲光002456股吧)、长盈精细300115股吧)、比亚迪002594股吧)电子和瑞声科技),从2008年到2016年,下流企业的本钱开支水平年均增速到达44.72%。从下流出资映射需求的逻辑来看,工业景气量继续高企。咱们以面板为例,未来OLED显现技能的老练和高代代面板线的出资,将带动很多的工业链设备出资需求。

  企业充沛获益工艺更新,设备需求从二阶导向一阶导改变3C自动化下流大部分归于智能手机职业,高速的技能迭代与更新催生了新的加工工艺和产品需求,以iPhone4为例,金属中框的运用带动了工业链大批量的CNC设备需求,iPhone6S的3Dtouch模块催生了相应的贴合和邦定设备需求。工艺立异带来的设备需求将本来的设备二阶导需求逻辑,逐渐向一阶导挨近,正常而言,加工设备运用年限都是超越5年的,可是因为下流的高利润率和高设备运用率,以及产品代际立异催生的工艺改变带来了很多的新设备需求。因为技能立异,也使得传统的产能供需逻辑失效,需求逻辑开端降维,让本来是出资品特点的设备具有了消费特点。

  设备企业获得打破,重要的龙头公司在细分范畴开端锋芒毕露曩昔3C工业都集中于日韩、台湾地区,相应的设备需求也都来自于海外,可是跟着工业搬运至大陆,国内设备以高性价比和高服务呼应成功包围,在CNC、模组邦定和贴合、面板模组检测等范畴完成打破。其次,设备类企业做大做强除了靠市场份额,产品品类扩张平等重要,当时3C自动化企业在产品品类扩张道路上正在打破。例如联得在偏光片贴合、大尺度、AOI等范畴的打破,精测在Cell、Array段检测的打破,鑫三力在高精度邦定设备范畴,曲面贴合等范畴的打破,未来进口代替和产品品类扩张是非常重要的生长逻辑。

  出资主张:3C自动化咱们主张重视在工业链中具有竞争力的企业,一般具有几个特征:(1)产品品类完全,有产品纵深才能;(2)客户安稳而且集中度高的企业,深度绑定大客户;(3)研制才能强。咱们主张要点重视的企业包含:在面板检测范畴的精测电子,在显现模组邦定和贴合范畴逐渐打破的联得配备和智云股份300097股吧)。其他标的包含快克股份、劲胜智能、才智松德300173股吧)等。

  危险提示:下流终端产品带来的设备需求周期性动摇;下流出资需求不及预期;自动化新技能浸透不及预期的危险;订单实践落地状况低于预期。

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